財經中心／廖珪如報導
▲232條款尚未出爐，但法人認為台股基本面抗關稅震盪。（圖／資料照）
台股4日指數終場小跌55.44點，跌幅-0.24%，收在23378.94點，保德信市值動能50 ETF (009803)經理人張芷菱表示，目前市場焦點聚焦關稅政策，後續發展將成為牽動台股短期走勢的關鍵變數，市場普遍將15%至20%的台灣產品關稅，與30%至35%的半導體關稅視為基本情境，未來能否爭取優於韓國與歐盟等國的半導體最惠國待遇，將是影響市場風險評價與資金流向的核心因素，只要最終結果未超出市場預期，短期震盪過後，台股仍有望回歸基本面驅動的上行格局。
張芷菱進一步指出，就產業而言，晶圓代工與記憶體產業受關稅影響有限，因先進製程具剛性需求、成熟製程與上游記憶體廠不直接面對終端市場，而光通訊產品目前豁免，影響輕微，封測與半導體設備產業對美出口比重低，具產能與報價彈性，整體衝擊可控。
張芷菱認為，目前仍須觀察232條款結果，由於約80%的台灣對美出口產品屬於《232條款》範疇，雖目前晶圓代工、記憶體與光通訊等關鍵產業已被列入對等關稅豁免清單，短期內不會直接受到衝擊，但由於其仍屬232條款涵蓋範圍，未來談判進展與政策走向將成為影響的產業關鍵變數。
台股基本面具多重支撐
不過整體來看，張芷菱指出，即使有關稅變數，台股基本面仍具備多重支撐，包括融資餘額維持低檔、籌碼結構穩定、輝達GB系列下半年出貨動能強勁、企業獲利下修循環結束等，預期台股至年底前仍具正向表現空間。
華南永昌證券也認為，對6月營收持續成長價值股表現有助益，包括 宏泰（1612）：台灣電力電纜業者之一、智邦（2345）：以網路交換器為主產品的網通設備代工大廠、華碩（2357）：全球最大自有品牌筆記型電腦與桌機NB廠、佳能（2374）：以車載鏡頭及AI相機應用為主。
台光電（2383）：全球第一大無鹵素板廠，台灣第三大CCL廠、奇鋐（3017）：全球最大PC散熱模組廠、緯創（3231）：全球前五大NB代工廠、安馳（3528）：台灣前五大IC通路商、世紀（5314）：上曜集團旗下，轉型多元化業務經營、高技（5439）：生產少量多樣高獲利型PCB為主。
聖暉（5536）：以無塵室工程為主，並跨足機電系統整合服務商、台燿（6274）：全球前十大銅箔基板廠之一、雷虎（8033）：全球前五大遙控搖控玩具廠商、錸寶（8104）：歐德寶投資的全球PMOLED顯示器廠商、宇瞻（8271）：全球前十大DRAM模組廠、智通（8932）：台灣最大扣鍊製造商、高力（8996）：全球唯一製造硬質不銹鋼板式熱交換器廠。
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