財經中心／廖珪如報導
▲雖然七月股市可能遇到關稅震盪，然而AI發展剛需，抓穩長線佈局可參考。（圖／資料照）
隨著全球生成式 AI 應用迅速普及，驅動算力需求暴增，台灣 PCB、CCL 材料與高速連接解決方案供應鏈成為主要受惠者。台廠受惠包括欣興（3037）、金像電（2368）、台光電（2383）、譜瑞-KY（4966）成為長期佈局焦點。
根據國泰期貨證券研究，AI模型總體行業態勢，使用量已呈指數級上升，以 Google 為例，其 API 每月處理的 token 總量已從去年的 9.7 兆 大幅增長至超過 480 兆，成長約 50 倍。專業開發者數突破 700 萬人，年增五倍。Google Gemini 在雲端平台的使用量亦暴增 40 倍。OpenAI 則維持約 42% 活躍用戶市佔，但訪問量與 Gemini 相近，雙方均達月訪問三億以上規模。
需求急劇提升推升雲端服務業者（CSP）資本支出，市場預估 2025 年 CSP 資本支出將年增約 50%，以因應高速成長的算力需求。對應硬體領域中，AI 專用伺服器與 ASIC 用 PCB 板市場擴張迅速。業界預估，NV AI 伺服器用 PCB 市場規模 將自 2024 年的 8~9 億美元 成長至 2026 年的 18~20 億美元。AI ASIC 用 PCB 市場規模 預估自 2024 年的 9~10 億美元 成長至 2026 年的 40 億美元。
PCIe 技術升級至 6.0（64 GT/s）與 7.0（128 GT/s）規格帶來高速傳輸挑戰，推動對 Retimer 晶片等高速互連元件需求。該晶片有助改善訊號衰減與時序問題，成為伺服器高速設計的關鍵。
台股供應鏈誰在受惠？
在台股市場，欣興（3037） 為主要 AI 伺服器 PCB 供應商，受惠顯著；金像電（2368） 則憑藉美系 CSP AI ASIC 伺服器需求持續強勁，預期於下一世代主板中維持主要供應地位。材料端，台光電（2383） 因應 CSP 業者 ASIC 訂單逐步開出，2026 年市佔有望突破 70%。此外，譜瑞-KY（4966） 已穩居 PCIe 4.0 Retimer 市場領導廠商，並發表 PCIe 5.0 x16 Retimer 產品，近期以約 900 萬美元收購加拿大類比公司 Spectra7，擴大高速連接解決方案布局。分析指出，隨 AI 模型運算量與資本支出同步擴大，相關零組件台廠可望受惠產業成長紅利，成為長期佈局焦點。
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