財經中心／廖珪如報導
輝達（NVIDIA）GTC大會今（19）日迎來全球最矚目的黃仁勳keynote時刻，黃仁勳一身皮衣於凌晨一點於聖荷西亮相，從AI幾年來發展，到機器人願景及量子科學運算，事實上都繞不開輝達的CUDA運算，由於全球電子製造廠現在都在聖荷西，黃仁勳更稱像演唱會的搖滾區。雖然今天輝達股價意外地在GTC週下跌，但在黃仁勳上場時，股價一度從開盤時的116美元，118美元，再逐步下滑到117美元左右震盪。市場預估，即便大盤震盪，輝達生態系還是有可能在本週上揚。
輝達主打擁有極強的競爭護城河，這歸功於其尖端GPU產品以及CUDA（Compute Unified Device Architecture）平台的主導地位。此外，Nvidia去年的毛利率在74%至79%之間，顯示其幾乎完全掌控了AI晶片市場，並擁有強大的定價能力。
國泰期貨看好這次輝達GTC發表會，分析報告指出，GB300 Compute Tray採UBB（多層板）與OAM（HDI 板），CCL材料為 M8/M4•而Switch Tray維持GB200架構，台股中台光電（2383）為主要供應商。ABF 載板方面，GB300 GPU載板面積變化不大，日廠 Ibiden為主供應商 ，而欣興（3037 ）與景碩（3189）有望打入供應鏈。Quantum 3400採Chiplet架構，預估欣興（3037）將受惠於高階ABF載板需求增長。
ODM方面，今年AI訂單維持三位數增長，主要來自GB200，2025年出貨量估達4萬櫃。NVIDIA CoWoS 產能預計翻倍，1Q25~2Q25 出貨從1,000~2,000櫃提升至5,000~6,000櫃，下半年單季破萬櫃。
人形機器人預計2027年量產，2030年後進入家用市場，全球市場規模將從2024年3億美元增至 2035年480億美元。語言模型進步關鍵，NVIDIA提供晶片與仿真數據訓練平台，透過影片資料生成高擬真合成數據，加速AI模型開發。此外，DeepSeek 有望降低 AI 訓練成本，加速人形機器人開發，提升晶片需求，看好台積電（2330）、辛耘（3583）與弘塑（3131）受惠。此外，統一投顧則點名順利切入GB300首批水冷接頭供應鏈的富世達（6805）、近期受惠資料中心備援電池BBU及UPS的鋰電池模組製造新盛力（4931）及光通訊產品製造大廠聯鈞（3450）。
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